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2022-11-29 16:06:22



                  烧碱市场月评

         来源:卓创资讯  周超  更新时间:2022-11-28

 

1、本月市场回顾

1.1价格走势图

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1.2市场评述

11月国内各地区液碱市场价格区域差异性明显。山东、江苏地区需求疲软,月均价下降,河南、河北、浙江、江西、安徽、福建、湖北、广东、宁夏、四川和重庆地区普遍受到需求疲软及周边市场价格回落影响,月均价下降;内蒙古地区有氯碱装置检修,加之中盐有片碱新装置投产,液碱供应量减少,月均价上涨,广西地区虽下旬价格略有下滑,但中上旬液碱供应偏紧,价格延续上月底偏高价,因此月均价上涨。以山东地区为例,截至11月28日,山东32%离子膜碱市场价格月均价为1073元/吨,较10月均价1225.56元/吨下降12.45%,较去年11月均价1035元/吨上涨3.67%。截至11月28日,山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格1020-1115元/吨,收盘均价1077.5元/吨,较10月31日收盘均价1127.5元/吨下降4.43%。各个市场的具体变化及原因如下表所示:

       表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况

大区

省份

月均价变化

影响因素

华北

山东

下降

需求疲软叠加氯碱企业检修数量减少、出口利好提振下降,阶段性供需矛盾明显,承压下行

河北

下降

下游需求偏弱,月内价格受供需阶段性变动影响而窄幅波动,均价环比下降

河南

下降

部分氧化铝企业减产,采购量减少,采购价下降,加之受山东液碱偏低价影响,下游和贸易商接货积极性不高,价格下降

华东

江苏

下降

出口对国内市场基本无利好作用,省内需求较疲软,供应相对充足,因此价格下降

浙江

下降

供应端基本正常,下游需求低迷,出口提振作用下降,氯碱企业出货不畅,市场参与者多持看空心态,价格下降

江西

下降

当地供需相对平衡,受江苏价格下降影响而下降

安徽

下降

有下游的配套氯碱装置投产,下游需求减少,氯碱企业出货一般,且受江苏液碱市场影响,价格下降

福建

下降

东南电化二期新装置投产,供应量增加预期利空市场心态,高端价格重心回落,下游大单采购价格较上月小幅上行,不同客户群体成交灵活,均价环比下降

华中

湖北

下降

上半月有氯碱企业检修,液碱供应减少,价格稳定,月中受周边液碱偏低价及检修企业开车预期影响,价格下降,之后价格维稳,均价环比下降

西北

内蒙

上涨

部分氯碱企业有检修安排,加之中盐三期片碱装置试车,液碱供应量减少,需求稳定,氯碱企业上调出货价格,价格上涨

宁夏

下降

当地成交尚可,前期因需求一般,价格有所下调,后因供需相对平衡,价格稳定为主,月均价环比下降

华南

广东

下降

下游需求疲软,贸易商出货情况不佳,出口提振作用减弱利空市场成交气氛,价格下降

西南

四川

下降

当地液碱仍然略有偏紧,但受周边市场液碱价格偏低影响,价格略有下调

重庆

下降

下游需求尚可,受周边液碱低价影响,价格下降

广西

上涨

液碱供应偏紧,中上旬价格延续上月底偏高价格,下旬受周边市场液碱低价影响,价格略有下滑,月均价环比上涨

氧化铝工厂液碱采购价格

山东

下降

当地氧化铝采购由1100元/吨降至1020元/吨

河南

下降

2022年11月份河南地区氧化铝企业液碱订单价格下降50元/吨,送到氧化铝价格3840-3940元/吨,折百价

山西

下降

2022年11月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较10月下调,折百送到价格下调100元/吨至3790元/吨。

广西

上涨

2022年11月份广西地区氧化铝企业液碱订单送到氧化铝价格上涨至5500元/吨左右,折百价,氧化铝企业所在区域不同,到货价格略有差异。

 

     表2  国内32%离子碱主流出厂(货)价格表(华北及西北地区)

                                                        单位:元/吨

日期

山东

河北

河南(折百价)

内蒙(乌海折百价)

11月03日

1040—1115

1090—1160

4200—4200

3550—3600

11月10日

1020—1115

1150—1160

4000—4200

3550—3600

11月17日

1020—1115

1130—1160

4000—4200

3600—3650

11月24日

1020—1115

1130—1160

4000—4000

3650—3700

本月收盘价

1020—1135

1130—1290

4000—4000

3650—3700

月度涨跌值

-80—-20

-10—90

-200—-300

150—150

较去年同月涨跌值

250—285

260—360

1400—1100

1450—1400

上月均价

1225.56

1299.17

4195.56

3525.00

本月均价

1073.00

1147.25

4097.50

3612.50

较上月均价涨跌值

-152.56

-151.92

-98.06

87.50

较上月均价涨跌幅

-12.45%

-11.69%

-2.34%

2.48%

 

        表3 国内32%离子碱主流出厂(货)价格表(华东地区)

                                                        单位:元/吨

日期

江苏

浙江送到萧绍

安徽

江西

11月03日

1070—1200

1360—1380

1180—1220

1350—1460

11月10日

1020—1180

1260—1340

1180—1220

1350—1460

11月17日

1070—1120

1260—1300

1130—1170

1320—1430

11月24日

1070—1170

1280—1330

1130—1200

1320—1370

本月收盘价

1070—1170

1280—1330

1130—1200

1320—1370

较上月涨跌值

-40—-130

-170—-150

-150—-150

-80—-180

较去年同月涨跌值

70—20

230—180

80—100

220—220

上月均价

1347.78

1516.94

1365.83

1466.11

本月均价

1111.25

1320.00

1178.75

1382.50

较上月均价涨跌值

-236.53

-196.94

-187.08

-83.61

较上月均价涨跌幅

-17.55%

-12.98%

-13.70%

-5.70%

 

表4 国内32%离子碱主流出厂(货)价格表(华南及西南地区)

                                              单位:元/吨

日期

福建

广东

广西

四川(折百价)

11月03日

1430—1700

1450—1500

1500—1600

5400—5600

11月10日

1430—1550

1430—1480

1500—1600

5200—5400

11月17日

1430—1550

1430—1480

1500—1600

5200—5400

11月24日

1430—1550

1430—1480

1500—1550

5200—5400

本月收盘价

1430—1550

1430—1470

1500—1550

5200—5400

较上月涨跌值

30—-170

-70—-80

0—-50

-200—-300

较去年同月涨跌值

-70—-50

130—70

250—250

1600—1200

上月均价

1547.50

1565.56

1531.94

5419.44

本月均价

1515.00

1461.75

1542.50

5365.00

较上月均价涨跌值

-33

-103.81

10.56

-54.44

较上月均价涨跌幅

-2.10%

-6.63%

0.69%

-1.00%

*月收盘价格为每月底价格,表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值

2、 相关产品

2.1 液氯

11月份液氯市场价格月内波动频繁,但从月收盘价格来看,多以下降为主。11月山东液氯市场价格震荡下行,11月28日槽车液氯出厂价在(-500)-(-350)元/吨,较10月31日的(-200)-50元/吨累计下跌300-400元/吨,截至11月28日,11月均价为-152.43元/吨,较10月均价168.31元/吨下跌190.57%,较去年11月均价1269.34元/吨下跌112.01%。11月山东下降的主要原因有以下几点:1,下游盈利情况一般,生产积极性相对不高,对液氯消费量略有减少,对液氯价格有所利空;2,局部地区运输效率不高,造成液氯出货不畅,氯碱企业为缓解液氯出货压力,降价销售液氯

2.2 pvc

国内pvc价格在10月末触底后,11月经历了两轮先上涨后整理的行情,价格重心较上月小幅下移。截至11月28日,国内电石法sg-5月均价6041元/吨,较上月均价6226元/吨跌185元/吨,跌幅2.97%,较上月跌幅收窄0.62个百分点。整体月内价格波动主要受到宏观方面影响。具体来看,11月初受宏观气氛改善预期影响,整体商品市场氛围有所好转,加之pvc行业开工负荷率降至年内低位,基本面边际改善,pvc价格略有上涨;但后续上涨动力缺乏持续性,虽然社会库存持续去库,但下游需求未见明显好转,对原料价格接受程度不高,宏观方面利多因素释放后,随着行业开工负荷率的回升,pvc现货价格进入区间震荡阶段;中下旬,随着美联储加息预期放缓及国内房地产政策的相继推出,国内外宏观预期再度好转,叠加社会库存进一步下降对市场心态的支撑,下旬pvc价格再度上涨,但仍受下游采购积极性制约,现货价格涨幅有限,上涨后迅速弱势整理。

3、下月市场展望

12月预计国内液碱价格下降,2023年1-2月预计各地区液碱价格仍有一定下行压力。以山东地区为例,预计12月当地32%离子膜液碱价格运行区间在1020-1030元/吨。

供应方面:预计前期检修企业基本恢复正常,或有新增产能计划投产,且新增检修较少,因此预计液碱供应量增加。

需求方面:据卓创资讯了解,预计12月氧化铝整体盈利情况略有改善,但开工负荷率难有明显提升,对液碱需求增量有限;而粘胶纤维行业继续受到需求低迷影响,多数生产处于亏损状态,开工负荷率变动不大,对液碱需求保持刚性支撑;此外,预计纸浆行业12月份开工相对平稳,其盈利水平变化不大,对烧碱需求基本稳定,其它耗碱行业对烧碱需求相对稳定。

出口方面:预计12月出口量难有明显增量,出口对国内液碱市场价格有一定支撑,但难言强势。

碱氯平衡方面:预计12月液氯价格仍旧处于较低水平,部分氯碱企业存在因盈利不佳降负荷的可能性,或对液碱价格带来一定利多影响

下月各个市场的变动情况预测如下表所示:

          表5 下月各地区液碱市场价格变动情况预测

大区

省份

下月变化

影响因素

华北

山东

下降

下游各行业处于需求淡季,对高价液碱价格接货积极性预计不佳,但液氯同样疲软,氯碱企业盈利水平不理想,液碱仍旧承担盈利重任,因此液碱价格或有一定下行压力,但回落幅度有限,需密切关注氯碱企业开工负荷变化

河北

下降

传统下游需求淡季,且受山东市场影响,价格预计有一定下行压力

河南

下降

预计氧化铝对液碱采购量仍偏少,加之受山东液碱价格下行压力影响,价格预计有一定下滑

华东

江苏

窄幅整理

预计江苏部分氯碱企业因调产或盈利不佳等原因开工负荷率不高,液碱供应略有减少,但预计需求方面粘胶纤维、印染及化工品等因处于需求淡季,开工负荷率较低,对烧碱需求量也略有减少,因此预计江苏液碱价格窄幅整理

浙江

弱势整理

下游需求预计无明显改善,宁波镇洋12月份安排停车检修,液碱供应量预计会有减少,对当地液碱价格带来一定利好支撑,价格预计弱势整理

江西

稳定

预计供需变动不大,江西地区12月初前期检修企业预计开车,且后期暂无氯碱企业检修,液碱供应较为稳定,当地主要下游预计生产较为稳定,对烧碱消费量变动不大,因此价格稳定的可能性较大       

安徽

下降

前期降负荷企业预计提负荷,液碱供应预计增加,下游需求偏弱,加之受江苏液碱市场影响,价格有一定下行压力

福建

下降

随着东南电化二期新装置负荷逐步提升,叠加广西华谊新装置投产,液碱供应量会有进一步增加,需求难有向好,液碱价格仍有回落空间

华中

湖北

窄幅整理

部分氯碱企业或因液氯价格较低盈利不佳而降负荷运行,对液碱价格有一定支撑,但部分下游或因盈利不佳减产,对液碱需求有所减少,价格预计窄幅整理

西北

内蒙

下降

受需求疲软影响,价格稳中适度小幅回落可能性存在,但下行空间预计不大,主要考虑碱氯平衡及pvc盈利不佳影响,需密切关注氯碱企业开工负荷变化

宁夏

稳定

预计当地供需相对平衡,市场成交情况一般,出货相对平稳,预计价格稳定

华南

广东

下降

下游需求难有起色,对液碱价格提振不佳,贸易商出库价格适度下行的可能性存在

西南

四川

稳定

预计当地液碱成交较好,液碱略有偏紧,但四川液碱价格远高于其他省份液碱价格及,因此预计价格稳定

重庆

下降

周边市场液碱价格偏低,下游和贸易商对市场存看空心态,预计价格有一定下降空间

广西

下降

部分区域货物流转不畅,且当地价格较周边偏高,预计下游和贸易商接货积极性有所下降,加之预计有氯碱装置投产,液碱供应增加,因此预计价格有一定下降

2023年1-2月预计氯碱企业基本无检修计划,液碱供应较充足,这一阶段仍是传统的下游需求淡季,加之受春节效应的影响,部分下游预计减产、停产,需求较疲软,因此2023年预计1-2月各地区液碱价格仍有一定下行压力,但1-2月液氯市场预期仍表现平淡,部分氯碱企业开工负荷率或因盈利不佳而下降,对液碱价格下行空间有一定限制,需密切关注碱氯平衡对氯碱装置开工负荷的影响,还需关注新增产能对液碱供应量的影响。

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